每经编辑 叶峰

半导体产业链今日全线上涨，半导备近期半导体板块好消息不断，体设带动了板块持续反弹。有望首先是持续最近火爆的华为新机型Mate 60 Pro发行即售罄。华为新机显示出的受益技术突破、ASML对我国的半导备光刻机出口期限延长均对芯片立业链构成一定利好。目前半导体行业周期底部逐步显现，体设华为新机发布方面有望进一步刺激手机终端需求复苏，有望拉动芯片需求回暖。持续

此外，受益昨日收盘后大基金相关的半导备信息刷屏！根据公开资料显示，体设2014年9月24日，有望国开金融、持续中国烟草、受益亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等作为发起人共同签署了《国家集成电路产业投资基金股份有限公司发起人协议》和《国家集成电路产业投资基金股份有限公司章程》，标志着大基金正式设立。

大基金采取股权投资等多种形式，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。一期募资1387亿元，二期募资2041.5亿元。大基金的成立主要目的就是推进国内半导体发展进程，广泛投资半导体产业，相当于半导体的国家队。

目前芯片国产替代势在必行。对于半导体芯片产业链来说，半导体设备、材料是未来人工智能自主可控的重点环节。从设备细分品类来看，各品种国产化率普遍在20%以下，特别是光刻、薄膜沉积等设备国产化率不足10%，光掩膜版、电子特气、光刻胶等材料对外依存度也较高。因此聚焦半导体设备和材料领域的半导体设备ETF（159516）是长期推荐投资者关注的产品。

从基本面来看，芯片需求周期底部也在逐步显现。从高频数据看，美国半导体行业协会发布数据显示，2023年6月全球半导体销售额为415亿美元，环比增长1.7%，全球销售额已连续四个月小幅上升；与此同时，我国6月半导体销售额也实现了环比3.2%的增长。

展望后市，尽管短期半导体行业周期仍处在筑底的阶段，但长期在人工智能浪潮下，行业景气度向上的大方向不变。从历史来看，二级市场行情表现往往领先于基本面的周期变化，估值低位的情况下，板块投资机会凸显。可考虑定投或分批布局半导体设备ETF（159516）或芯片ETF（512760），把握长期投资机会。

风险提示：

以上内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，请勿对外传播使用。本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相 似。基金历史业绩不代表未来表现。购买前请详阅基金法律文件，选择与自身风险承受能力匹配的基金谨慎投资。

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